Como investir em Ouro em 2026

Como investir em Ouro em 2026 tem informação acerca das principais formas de investimento neste metal precioso durante 2026: Ouro físico, Ouro digital e Ouro em papel. Conselhos, vantagens e desvantagens para além de outros aspetos relevantes para cada caso.

Ouro Físico

Esta é a forma mais tradicional de investir em ouro, especialmente em forma de barras ou moedas reconhecidas internacionalmente, como as famosas libras.

A pureza deste metal precioso, mede-se em kilates ou milésimas. O valor do ouro varia entre os 9 e os 24 kilates. Os 24 quilates (24K) indicam ouro puro, é o grau máximo de pureza para fins comerciais, contendo 99,9% deste metal precioso na sua composição e praticamente nenhuma liga de outros metais.

Conselhos

Em Portugal, é comum que os fios, colares e outras joias sejam de 19.2K, calcula-se: 19.2/24 = 800, ou seja contem 80% de ouro. O investimento em joias é ingrato, porque compra-se valorizando o metal, o design e o trabalho do estilista e vende-se valorizando apenas a quantidade de ouro incorporada. Por isso, para investimento aconselhamos as barras ou as moedas.

A joalharia paga o IVA máximo à taxa em vigor (23% em Portugal Continental) enquanto que o ouro físico de 14K não paga IVA.

Embora o preço por grama seja menor nas barras de maior peso (porque os custos fixos de produção são semelhantes) aconselhamos que invista o montante pretendido em barras de diferentes pesos em vez de apenas uma barra de um único peso. A razão é simples, se decidir realizar algum dinheiro, não precisa de vender todo o investimento que efetuou em ouro, basta vender apenas a quantidade à medida da sua necessidade financeira.

Exiga sempre a fatura de compra e o certificado, normalmente emitido pela refinaria e que acompanha as barras com peso superior a 250 gramas. As barras mais pequenas vem selada hermeticamente numa embalagem de plástico rígido, sendo que o próprio cartão ou embalagem é o certificado. Nunca retire este selo pois ajuda a identificar o ouro.

Onde comprar

Para comprar ouro de investimento em Portugal de forma segura, deve recorrer a operadores e ourivesarias licenciadas, entidades financeiras acreditas pelo Banco de Portugal ou reputadas plataformas europeias online.

Instituições financeiras como a Caixa Geral de Depósitos na sua loja online, o marketplace do banco Millennium BCP e o Banco Carregosa.

Rede de lojas físicas como a Ouroinvest, Ourocaixa, Valores, Gold Suisse, Unicâmbio, Loja do Ouro, Dinheiro na Hora, ou lojas individuais como a Newgreenfil (Lisboa), GoldSpot (Porto) e Albino e Moutinho (Gondomar).

Plataformas europeias como a StoneX Bullion, SuisseGold, BullionByPost Europe, Coininvest, GoldSilver Central entre outras, permitem a compra com entrega segura ao domicilio ou guarda em cofres privados.

Vantagens

O investimento neste metal precioso é seguro em termos de valor pois o ouro não perde qualidade com a passagem dos anos.

A principal vantagem é ter o ouro em sua posse sem depender de terceiros, como intermediários ou empresas gestoras, eliminando o risco de falência ou fraude de qualquer entidade envolvida.

Não paga taxas de gestão ou administração do ativo.

O investimento é totalmente privado e anónimo, sem ter qualquer pegada financeira e um porto seguro em caso de problemas graves no sistema financeiro regional ou mundial.

Desvantagens

A principal desvantagem é o risco associado à guarda dos valores, sendo que em domicilio privado existe o risco de roubo, e a guarda em cofres de instituições financeiras representa um custo anual.

Não se pode fracionar as barras ou as moedas e quando se quer obter liquidez tem de se vender uma peça inteira.
Pode existir uma diferença significativa entre o valor da compra e da venda, a que corresponde a margem do comercializador.

Ouro Digital

Uma das formas para se investir é através das criptomoedas de ouro, a que é comum chamar ouro digital. Na realidade são stablecoins que seguem o metal físico.

Este ouro tokenizado tem a sua contraparte em metal físico guardada em cofres especializados pelo emissor do token.
Os três principais tokens e que dominam o mercado em termos de capitalização, são o Tether Gold (XAUt), o PAX Gold (PAXG) e o Kinesis Gold (KAU). Sendo que as duas primeiras estão dentro das 100 maiores criptomoedas em capitalização.

Cada token PAXG e XAUt equivale exatamente a uma onça troy (31,1035 gramas) de ouro físico armazenado em cofres certificados em Londres, no caso do PAXG, e num bunker na Suíça no caso do XAUt.
No Kinesis Gold (KAU) cada token equivale a uma grama de ouro.

Para comprar opte por corretoras estabelecidas no mercado há longa data e que já adquiriram credibilidade como a Binance, Kraken, Mercado Bitcoin (registada no Banco de Portugal), Crypto.com, ou a Coinbase, estas últimas com limitações nestes tokens em muitos países da Europa.

Vantagens

O investimento pode ser iniciado com poucos euros, já que os custos de compra são baixos e proporcionais ao valor investido. Pode continuar a reforçar periodicamente ou pontualmente.

Podem ser negociadas todos os dias, 365 dias por ano, 24 horas por dia, sem sair de casa.

Custos de manutenção e administração nulos. Grande mobilidade do investimento que pode facilmente ser transportado para outro local ou ser transferido instantaneamente para outra carteira digital.

Existe a possibilidade de resgatar o investimento por ouro físico, desde que cumpra os requisitos da entidade emissora do token.

Desvantagens

Não aconselhado para quem não tem conhecimentos sobre a tecnologia blockchain e sobre criptomoedas.
O investimento depende da liquidez e da idoneidade da empresa que emite os tokens, estando nas mãos do emissor a garantia de que existe a contraparte do valor investido em ouro devidamente guardado e certificados nos cofres.

A probabilidade de que o ouro físico seja roubado é praticamente nula, mas os seus tokens dependem da segurança das suas chaves privadas ou dos contratos inteligentes das redes onde operam.

Se perder o acesso total às chaves da sua carteira digital perde todo o montante investido.

Armazenamento

Custódia: Na própria corretora, com a vantagem da facilidade de acesso e utilização, negociação imediata, mas com a desvantagem de bloqueios de conta por acesso indevido, ciberataques à plataforma ou falência da corretora.

Carteiras Quentes: São aplicações para o telemóvel ou extensões para o navegador do computador, são gratuitas e aconselháveis para pequenos investimentos ou para negociar no dia a dia. Têm a desvantagem de estarem ligadas à internet, e mais expostas ao risco. A mais conhecida é a MetaMask, mas existem outras igualmente fiáveis como a Phantom Wallet e a Trust Wallet.

Carteiras Frias: São dispositivos físicos (idênticos a pens USB ou cartões) que guardam as chaves totalmente privadas e isoladas da internet. Este é o meio aconselhado para quem quer armazenar investimentos elevados, na ordem das centenas ou milhões de euros .Algumas marcas conceituadas sao a Ledger (Modelos Nano X, Nano S Plus ou Flex), a Trezor (Modelos One e Safe), BitBox ou a Tangem, uma alternativa em formato de cartão bancário que funciona por aproximação (NFC) com o telemóvel.

Ouro em Papel

Ouro em papel é uma designação para um ativo financeiro que integra este metal precioso, e onde o investidor é titular do bem com prova em contrato, sem no entanto ter a posse física do ouro.

Os ativos financeiros mais comuns e regulados são os ETFs (Exchange-Traded Funds) e os ETCs (Exchange-Traded Commodities), que são negociados em bolsa como as ações.

Vantagens

Elevada liquidez com facilidade de compra e venda imediata nos dias úteis e dentro do horário quando as Bolsas de Valores se encontram a operar.

Pode reforçar ou desinvestir em pequenas quantias (unidades de participação) sem mobilizar o investimento total.

Os preços das unidades de participação tem um valor muito próximo ao preço de mercado (spot) do ouro, não existem margens de comercialização das gestoras.
Os custos de transação são baixos entre 1€ a 5€ e algumas corretoras não cobram nenhuma taxa de transação.

Desvantagens

Têm custos de gestão (TER – Total Expense Ratio) que podem variar de acordo com o fundo e situam-se entre 0,15% e 0,4% por ano. Para um investimento a longo prazo estes custos podem ter um peso significativo. Se considerarmos a taxa máxima em 10 anos representa 4% do investimento inicial.

Embora os ETF e ETC sejam ativos financeiros altamente regulados, na Europa pela diretiva comunitária UCITS, existe sempre um pequeno risco de solvabilidade (perder o investimento) que pode ser praticamente nulo se escolher os ETCs Físicos (Physical ETCs), cujo emissor compra barras de ouro e guarda-as num cofre seguro. Quanto aos ETCs Sintéticos (Synthetic ETCs) o risco é mais elevado.

Onde Subscrever

Os ETF e ETC de Ouro podem ser subscritos em corretoras digitais, que apresentam em geral comissões mais baixas, nos bancos digitais que normalmente têm uma vasta oferta de ativos internacionais, e através dos bancos tradicionais, esta última opção geralmente a menos recomenda pelas comissões de custódia trimestrais e pelas taxas de corretagem mais elevadas.

Melhores ETFs e ETCs de Ouro

Para avaliarmos os melhores ETFs e ETCs valorizamos a sua liquidez, quanto maior, melhor, pois são transacionados mais facilmente e apresentam spreads mais baixos; o seu TER, quanto mais baixo for o custo de gestão menos pesa no investimento; e o seu erro de rastreio, ou seja, o desvio da cotação do ETF/ETC face à cotação do ouro, quanto menor for, melhor.

Alguns destes fundos podem não estar disponíveis em Portugal, mas podem ser subscritos por plataformas europeias. A nossa tabela é atualizada uma vez por mês.

Atualmente o mais liquido de todos é o iShares Physical Gold ETC (BlackRock), seguido do Invesco Physical Gold ETC, o Xetra-Gold é muito popular na Europa Central e tem a vantagem de possibilitar a entrega física do ouro em casa.